Stefano Benedettini

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo di investimento a gestione passiva che investe in un indice che replica un paniere di titoli quotati. Questi titoli possono essere azioni, obbligazioni, materie prime, metalli preziosi.

Un indice è un insieme di titoli con caratteristiche simili. Esistono indici geografici, settoriali e tematici. Con un ETF è possibile investire in un indice che replica:

• il mercato mondiale, i paesi sviluppati, i paesi emergenti;
• i mercati nazionali come l’Italia, gli USA o la Cina;
• settori economici come quello dell’energia, finanziario, dei beni di consumo
• megatrend come l’intelligenza artificiale, le energie rinnovabili, la blockchain.

Questi sono solo alcuni dei moltissimi ETF disponibili in borsa.

Un’obbligazione è un debito che la società o lo Stato assumono verso terzi dai quali hanno ricevuto un prestito. Un ‘obbligazione viene quindi emessa per chiedere un finanziamento agli investitori che prestano il loro denaro in cambio di una ricompensa. L’obbligazionista ha un diritto di credito che consiste nella restituzione della somma prestata più gli interessi maturati ad una certa data. Questi interessi vengono chiamati cedole e possono avere un tasso fisso o un tasso variabile.

Le obbligazioni possono essere:

• obbligazioni societarie o corporate bond, se sono emesse dalle S.p.A.;
• titoli di stato o governative bond, se sono emessi dallo Stato. In Italia i più utilizzati sono i Buoni Ordinari del Tesoro (BOT), obbligazioni a breve termine senza cedola e i Buoni del Tesoro Poliennali (BTP), obbligazioni a medio/lungo termine con cedola fissa.

L’obbligazionista realizza un rendimento da:

• cedola, interesse maturato al momento dello stacco a scadenze predeterminate;
• plusvalenza, differenza positiva tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita. Se l’obbligazione viene portata a scadenza viene rimborsata alla pari quindi al prezzo di emissione iniziale.

Un’azione rappresenta una quota di partecipazione al capitale sociale delle società di capitali, solitamente di Società per Azioni (S.p.A.). Ogni azione è indivisibile e autonoma. Le azioni permettono ai loro possessori di partecipare ai risultati economici dell’impresa e di avere anche un diritto di voto in essa.

Il rendimento generato a fronte di un rischio assunto può derivare da due fonti:

• dividendo, dato dalla distribuzione degli utili. Se la società A ha un dividendo del 5% annuo e tu hai investito 1.000€ vuol dire che riceverai annualmente 50€;
• plusvalenza, differenza positiva tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita. Se acquisti l’azione A a 50€ e dopo un certo periodo di tempo vale 75€, in caso di vendita realizzerai una plusvalenza di 25€ (75-50).

La società divide il suo capitale sociale in tante piccole parti, le azioni, per riuscire ad avere nuovo capitale da investire. L’azionista compra le azioni perché si aspetta che quest’ultime crescano di valore per realizzare un profitto.

Poniamo che la società ha valore di 100.000€ e che ha deciso di emettere 100.000 azioni quindi ogni azione vale 1€ (capitalizzazione di mercato / numero di azioni = prezzo dell’azione). L’azionista, che ha aspettative di crescita, acquista l’azione per farlo deve trovare venditori ed il rapporto tra venditori ed acquirenti determina il prezzo di mercato dell’azione che è più alto quanto maggiori sono gli acquirenti rispetto ai venditori e viceversa.

La società ci riempie di tantissime notizie negative che alimentano la nostra paura negli investimenti, mentre le notizie positive hanno minor spazio, meno risalto sui media.

Tu probabilmente ritieni più sicuro lasciare i tuoi soldi fermi in banca o sotto il materasso perché pensi che siano protetti. Ma da chi? Il fondo interbancario di tutela dei depositi garantisce fino a 100.000€ messi in banca, la parte eccedente non è salvaguardata se la banca dovesse fallire. Sotto il materasso poi la probabilità di furti o di incendio è elevata e soprattutto non si può prevedere.

I soldi sui conti correnti e sui conti deposito sono il metodo più efficace per depositare la propria liquidità ma solamente quella. Tutti gli anni i costi di gestione del comparto bancario e l’imposta di bollo fanno diminuire il patrimonio anche di centinaia di euro. Senza contare che l’inflazione media in Italia dal 1.970 ad oggi è stata del 5,90% annuo. L’istruzione scolastica non affronta mai il problema della finanza personale e degli investimenti, per questo motivo, quando ti ritrovi ad avere il primo lavoro e ad andare a vivere da solo o ad avere una famiglia, non sai come gestire il denaro. Le sole entrate da lavoro, è difficile che bastino a realizzare i tuoi obiettivi futuri.

La regola base per diventare un investitore è riuscire ad accantonare tutti i mesi un 10-20% delle proprie entrate. Una parte deve finire come forma di risparmio nei conti correnti o deposito come protezione dalle emergenze e la parte restante deve finire come investimento negli strumenti finanziari che vedremo qui di seguito. Poi se ci si rivolgesse ad un Consulente Finanziario, insieme si potrebbe compilare un bilancio: per ottimizzare il risparmio, per mettere in sicurezza il capitale umano che genera reddito, per creare una riserva per gli imprevisti e per pianificare il raggiungimento di obiettivi di vita. Questi sono tappe/sfide che tutti abbiamo, con la differenza che alcuni sono consapevoli e le pianificano superandole agevolmente, mentre altri inconsapevoli le improvvisano trovandosi di fronte grosse difficoltà. Tu da che parte vuoi stare?