La differenza tra ETF e fondi comuni di investimento consiste nel tipo di gestione che viene applicata sull’indice di riferimento:
- gli ETF replicano in modo passivo un indice cercando solo di riprodurre la sua performance;
- i fondi comuni di investimento replicano in modo attivo un indice cercando di ottenere una performance superiore e quindi battere il mercato attraverso una attenta scelta delle aziende in cui investire. Grazie ai report dei loro analisti sono scelte le aziende migliori che sono visitate personalmente dagli analisti che parlano sia con gli amministratori che i dipendenti per capire bene lo stato della società e mantengono su di esse un costante monitoraggio.
La differenza di gestione viene rappresentata dall’entità delle commissioni. I fondi prevedono commissioni tra il 2 e il 3% contro lo 0,05 – 0,85% degli ETF, questo perché la gestione degli ETF è computerizzata in fotocopia dell’indice, mentre quella dei fondi richiede l’utilizzo di molte professionalità quali il team di gestione per le scelte d’investimento, il team degli analisti per i rating delle aziende in cui investire, grazie alle loro indicazioni cercano di battere il benchmark (indice di riferimento) modificando il paniere di partenza.
Da questo si potrebbe dedurre che un costo maggiore implica un rendimento maggiore ma non è sempre così, i fondi performano la maggior parte delle volte peggio degli ETF, soltanto alcuni delle migliori case di gestione internazionali riescono a fare meglio degli ETF e la differenza la si vede in alcuni settori di investimento come la tecnologia o per prodotti che investono in mercati poco liquidi ed efficienti.